數(shù)字貨幣合約還叫作加密貨幣合約,是智能合約的一種,它是在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡上執(zhí)行的一種可編程代碼,這些合約會自動執(zhí)行一組編寫好的規(guī)則和條件,數(shù)字幣合約通常在區(qū)塊鏈平臺上進行編寫和部署,比較常見的是以太坊。在區(qū)塊鏈技術中,數(shù)字幣合約扮演著關鍵的角色,目前在金融、供應鏈、投資等領域發(fā)揮作用,但是數(shù)字幣合約投資也有一定的風險。
數(shù)字貨幣合約是買賣雙方約定在將來的某個時間,用對應的數(shù)字貨幣資產(chǎn)作為標的,在交易所平臺買賣標準化合約的一種指令,屬于金融衍生產(chǎn)品,交易類型主要有期限合約、永續(xù)合約。
深度解析數(shù)字貨幣合約
1.合約類型
有期限合約:也稱為期貨合約,交易者可以買入或賣出在將來某一特定時間(到期日)以特定價格(交割價格)交割的數(shù)字貨幣。
永續(xù)合約:也稱為永續(xù)掉期合約,與有期限合約類似,但沒有到期日,可以無限期持有。這種合約通常用于對沖或投機目的。
2.交易方式
開倉:交易者通過買入或賣出合約來建立一個新的倉位。
平倉:交易者關閉其現(xiàn)有倉位,通過反向操作來結束合約。
3.杠桿交易
數(shù)字貨幣合約交易通常提供杠桿功能,這意味著交易者可以用較少的資金控制較大的倉位。但是這種投資方式也增加了潛在的風險,因為虧損和盈利都會被放大,是導致投資規(guī)模超出投資者承受能力的重要原因。
4.結算與交割
有期限合約:在合約到期時,系統(tǒng)會根據(jù)合約的交割價格對所有未平倉的倉位進行結算。
永續(xù)合約:沒有固定的到期日,但通常會根據(jù)市場情況定期進行資金結算(稱為資金費率結算),以確保合約價格與現(xiàn)貨價格保持一致。
數(shù)字貨幣合約風險
1.高門檻
現(xiàn)在流行的數(shù)字貨幣交易平臺在合約交易方面沒有設置太多的門檻,不過想要精通或者通過這種手段獲得一定的收益,對投資者的要求很高,如果不具備分析K線圖、MA線和基本的金融知識,很有可能在投資中血本無歸。
2.高波動風險
數(shù)字貨幣交易市場24小時開放,并且沒有跌停和漲停的限制,完全由市場自由發(fā)揮,這也是數(shù)字資產(chǎn)價值波動性強的原因之一,這種資產(chǎn)的價格走勢完全不受控制,由市場自發(fā)調(diào)節(jié)。數(shù)字貨幣合約可以為用戶增加杠桿,在這種情況下投資的盈虧影響幅度會增大,有可能導致全部保證金都丟失。數(shù)字貨幣合約有利于了解數(shù)字貨幣合約現(xiàn)貨價格,但是臨近交割日期,合約的價格也有可能出現(xiàn)與現(xiàn)貨偏離的情況。
3.高杠桿
數(shù)字貨幣合約最多支持100倍的杠桿,傳統(tǒng)的大宗期貨支持的杠桿倍率在10倍左右,和數(shù)字貨幣合約平臺相比有較大的差距,由于其準入門檻較低,風險系數(shù)較高。杠桿工具可以幫助投資者獲得更高的收益,但是也有可能被一些存有僥幸心理的投資者利用,很有可能導致傾家蕩產(chǎn)。杠桿可以幫助投資者放大收益,相應的風險也會放大。
4.環(huán)境風險
數(shù)字貨幣合約發(fā)展的時間并不長,這一領域的相關監(jiān)管措施也沒有經(jīng)過市場的檢驗,在未來監(jiān)管力度的加強和相關法律的健全,將會導致合約價格受到影響。不同國家對合約的監(jiān)管力度不同,有些國家不承認數(shù)字貨幣的合法性,這讓投資者的行為受到了影響。